鋰電池負(fù)極材料行業(yè)現(xiàn)狀及競(jìng)爭(zhēng)分析 形成一大多小格局 頭部效應(yīng)明顯

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)鋰電池負(fù)極材料行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與發(fā)展前景分析報(bào)告（2022-2029年）》顯示，鋰電池負(fù)極材料由負(fù)極活性物質(zhì)碳材料或非碳材料、粘合劑和添加劑混合制成糊狀膠合劑均勻涂抹在銅箔兩側(cè)，經(jīng)干燥、滾壓而成。負(fù)極材料根據(jù)負(fù)極活性物質(zhì)的不同分為碳素材料和非碳負(fù)極材料；其中碳素材料可細(xì)分成石墨、軟碳、硬碳，非碳素材料進(jìn)一步分為鋰金屬、氮化物、錫金材料、硅基材料、碳酸鋰。

鋰電池負(fù)極材料類型

資料來源：觀研天下整理

不同類型的鋰電池負(fù)極材料憑借不同的性能特點(diǎn)應(yīng)用于不同領(lǐng)域，人造石墨和天然石墨主要應(yīng)領(lǐng)域是高能量密度和高功率密度的3C數(shù)碼、電動(dòng)車用動(dòng)力電池；硅基負(fù)極應(yīng)用于高能量密度電動(dòng)車用動(dòng)力電池……未來鋰電池負(fù)極材料將更具有高容量、高能量密度、高倍率性能、高循環(huán)性能。

各類鋰電池負(fù)極材料性能特點(diǎn)

資料來源：觀研天下整理

市場(chǎng)現(xiàn)狀

1、市場(chǎng)規(guī)模隨產(chǎn)能釋放而水漲船高

鋰電負(fù)極材料是鋰電池四大主材之一，2021年新能源汽車市場(chǎng)需求劇增，在動(dòng)力電池需求強(qiáng)勢(shì)驅(qū)動(dòng)和負(fù)極材料企業(yè)受益于一體化戰(zhàn)略布局及中高端的產(chǎn)品定位下，行業(yè)全年保持負(fù)極材料產(chǎn)能滿負(fù)荷生產(chǎn)，2021年國(guó)內(nèi)負(fù)極材料出貨量達(dá)72萬噸，較2020年同比增長(zhǎng)了97個(gè)百分點(diǎn)，出貨量幾乎比上年翻一番，全球市場(chǎng)份額也提升至90%。其中有15萬噸負(fù)極材料用于出口，較上年增長(zhǎng)超1倍，這也是帶動(dòng)出貨量增長(zhǎng)的一大原因。

數(shù)據(jù)來源：GGII、觀研天下整理

負(fù)極材料產(chǎn)品逐漸向中高端滲透，加上鋰電池負(fù)極材料產(chǎn)量水漲船高，國(guó)內(nèi)鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模不斷攀升。2021年負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模達(dá)159.1億元，較上年增長(zhǎng)13.5%，2017-2021年度復(fù)合增長(zhǎng)率為18% ，預(yù)計(jì)2022年負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)180億元左右。

數(shù)據(jù)來源：GGII、觀研天下整理

2、人造石墨仍舊是主要負(fù)極材料

從負(fù)極材料細(xì)分產(chǎn)品來看，人造石墨在循環(huán)性能、安全性能、充放電倍率更優(yōu)于天然石墨，其多用于動(dòng)力電池和中高端消費(fèi)鋰電，是市場(chǎng)主流。我國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)逐步轉(zhuǎn)向人造石墨，人造石墨占比保持上升趨勢(shì)，2020至2021年期間比例從83%提升至84%，穩(wěn)定占據(jù)市場(chǎng)份額80%以上，而天然石墨占比稍下滑至14%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、觀研天下整理（PY）

競(jìng)爭(zhēng)格局

1、已形成一大二中多小格局，競(jìng)爭(zhēng)激烈

我國(guó)生產(chǎn)鋰電池負(fù)極材料的公司主要有貝特瑞（835185）、璞泰來(603659)、杉杉股份(600884)、中科電氣(300035)、翔豐華(300890)、凱金能源、尚太科技等，這些傳統(tǒng)大廠和新進(jìn)玩家更替融合，驅(qū)動(dòng)負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展。

根據(jù)2021年度以上負(fù)極材料企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入來看，貝特瑞總營(yíng)收104.9億元，屬于該領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，同時(shí)也是《鋰離子電池石墨類負(fù)極材料》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定者；璞泰來、杉杉股份營(yíng)收均近90億元，處于第二梯隊(duì)行列；而中科電氣、國(guó)民技術(shù)等營(yíng)收低于50億元，是行業(yè)第三梯隊(duì)。其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在第一、二梯隊(duì)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)以及第三階梯企業(yè)對(duì)頭部企業(yè)的追趕。

我國(guó)鋰電池負(fù)極材料行業(yè)主要上市公司概況

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2021年我國(guó)負(fù)極材料出貨量72萬噸，龍頭企業(yè)憑借技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)鏈布局完善、國(guó)內(nèi)客戶并重等特色占據(jù)行業(yè)優(yōu)勢(shì)。其中貝特瑞以24%的市場(chǎng)份額拔得頭籌，其出貨量已連續(xù)8年處于領(lǐng)先地位；其次是璞泰來、杉杉股份均以15%的占比緊隨其后?！八男　逼髽I(yè)凱金能源、中科電氣、翔豐華、尚太科技市場(chǎng)份額相近，占比分別為10%、9%、8%和7%。隨著市場(chǎng)擴(kuò)容、人才分流以及技術(shù)成熟，負(fù)極材料的競(jìng)爭(zhēng)格局將逐漸演化，雖然頭部企業(yè)也在擴(kuò)容，但第一階梯競(jìng)爭(zhēng)更趨白熱化。

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2、行業(yè)集中度高且相對(duì)穩(wěn)定，企業(yè)頭部效應(yīng)明顯

近年來行業(yè)高度集中且相對(duì)穩(wěn)定。2019-2021年排名僅前3的負(fù)極材料企業(yè)市場(chǎng)集中度均高于50%，排名前10的市場(chǎng)集中度達(dá)到92%的水平，企業(yè)頭部效應(yīng)明顯。

同時(shí)由于各企業(yè)的產(chǎn)品定位不同導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)分層，從而呈現(xiàn)行業(yè)格局相對(duì)分散且穩(wěn)定的局面。從銷售價(jià)格看，貝特瑞、璞泰來定位于中高端市場(chǎng)，具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，而凱金能源、中科電氣、翔豐華、尚太科技偏向中低端市場(chǎng)，價(jià)格相對(duì)偏低。從客戶看，璞泰來主要方向是高端消費(fèi)電子和動(dòng)力電池市場(chǎng)，客戶有三星、LG、寧德時(shí)代；貝特瑞主要面向海外高端動(dòng)力電池，主要客戶是松下、LG、三星等。

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3、布局負(fù)極產(chǎn)線，釋放產(chǎn)能

負(fù)極材料行業(yè)景氣度高漲，帶來原有負(fù)極廠商加碼和跨界產(chǎn)能的擴(kuò)張，預(yù)計(jì)2022年負(fù)極市場(chǎng)將新增超400萬噸的產(chǎn)能，新老企業(yè)紛紛布局負(fù)極產(chǎn)線，開始釋放新產(chǎn)能。從地域看，負(fù)極產(chǎn)能大多布局于云貴川地區(qū)，四川已形成鋰電產(chǎn)業(yè)集群，成為負(fù)極材料生產(chǎn)新基地。

2022年我國(guó)鋰電池負(fù)極材料行業(yè)主要企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃

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