前言
國內(nèi)白酒行業(yè)發(fā)展早期主要受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響，發(fā)展后期則主要受人均財(cái)富分配和消費(fèi)升級影響。近年來，隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)升級，高端白酒越發(fā)受到消費(fèi)者的青睞。白酒行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)增，其中高端白酒自2017 年以來一直保持兩位數(shù)增長態(tài)勢，市占率提升明顯。隨著對高端品質(zhì)、多元個(gè)性、體驗(yàn)性消費(fèi)偏好的90、00后成為酒類消費(fèi)主力，高端白酒具備較大增長潛力，未來市場份額將不斷提升。預(yù)計(jì)2026年我國高端白酒市場規(guī)模達(dá)1664億元，市場份額達(dá)21.6%。頭部酒企憑借較強(qiáng)的品牌力與認(rèn)知度搶占市場，根據(jù)數(shù)據(jù)，2017-2023年上市酒企收入占白酒行業(yè)比重由29.14%提升至65.12%。在高端白酒領(lǐng)域，品牌壁壘尤為顯著，茅臺(tái)等品牌力強(qiáng)的酒企天然具備消費(fèi)者認(rèn)知度高、口碑效應(yīng)強(qiáng)的優(yōu)勢，形成強(qiáng)競爭力。目前我國高端白酒市場基本被茅臺(tái)、五糧液、國窖 1573 占據(jù)，合計(jì)市占率超90%。其中茅臺(tái)一家獨(dú)大，占比 57%；五糧液和國窖 1573 緊隨其后，分別占比30%、7%，市場呈現(xiàn)“一超二強(qiáng)”競爭格局。
一、白酒行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)增，高端白酒市場份額提升明顯
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國高端白酒行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來投資預(yù)測報(bào)告（2024-2031年）》顯示，按照價(jià)格檔次，白酒主要產(chǎn)品分為高端型、次高端型、中端型和低端型四種。其中高端白酒是指以傳統(tǒng)固態(tài)發(fā)酵工藝生產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)白酒，通常以50度到65度的原漿為基酒，經(jīng)過一系列的貯存、勾兌、調(diào)味等工藝過程精制而成。
國內(nèi)白酒行業(yè)發(fā)展早期主要受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響，發(fā)展后期則主要受人均財(cái)富分配和消費(fèi)升級影響。近年來，隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的持續(xù)升級，消費(fèi)者對高品質(zhì)、高價(jià)值的產(chǎn)品需求將不斷增長。高端白酒憑借其獨(dú)特的口感、精湛的工藝和深厚的文化底蘊(yùn)，越來越受到消費(fèi)者的青睞。
白酒行業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)增，其中高端白酒自2017 年以來一直保持兩位數(shù)增長態(tài)勢，市占率提升明顯。2023 年我國白酒行業(yè)市場規(guī)模為6488 億元，較上年同比增長4.46%，2017-2023 年 CAGR為 2.32%。2017-2021年我國高端白酒市場規(guī)模由512億元增長至952億元，市場份額由9.1%提升至15.8%。隨著對高端品質(zhì)、多元個(gè)性、體驗(yàn)性消費(fèi)偏好的90、00后成為酒類消費(fèi)主力，高端白酒仍具備較大增長潛力，未來市場份額將不斷提升。預(yù)計(jì)2026年我國高端白酒市場規(guī)模達(dá)1664億元，市場份額達(dá)21.6%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
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二、高端白酒品牌壁壘尤為顯著，市場呈現(xiàn)寡頭壟斷格局
頭部酒企憑借較強(qiáng)的品牌力與認(rèn)知度率先完成渠道建設(shè)與消費(fèi)者心智培育，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，市占率持續(xù)提升。根據(jù)數(shù)據(jù)，2017-2023年上市酒企收入占白酒行業(yè)比重由29.14%提升至65.12%，其中貴州茅臺(tái)收入占白酒行業(yè)比重由10.8%提升至23.21%，五糧液收入占白酒行業(yè)比重由5.34提升至12.83%，瀘州老窖收入占白酒行業(yè)比重由1.84%提升至4.66%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理
2017-2023年上市酒企收入占白酒行業(yè)比重
| 企業(yè) | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 |
| 貴州茅臺(tái) | 10.80% | 14.39% | 15.82% | 16.79% | 18.14% | 20.54% | 23.21% |
| 五糧液 | 5.34% | 7.46% | 8.92% | 9.82% | 10.97% | 10.97% | 10.97% |
| 瀘州老窖 | 1.84% | 2.43% | 2.82% | 2.85% | 3.42% | 4.05% | 4.66% |
| 山西汾酒 | 1.07% | 1.75% | 2.11% | 2.40% | 3.31% | 4.22% | 4.92% |
| 舍得酒業(yè) | 0.29% | 0.41% | 0.47% | 0.46% | 0.82% | 0.97% | 1.09% |
| 水井坊 | 0.36% | 0.53% | 0.63% | 0.52% | 0.77% | 0.75% | 0.76% |
| 酒鬼酒 | 0.16% | 0.22% | 0.27% | 0.31% | 0.57% | 0.65% | 0.44% |
| 珍酒李渡 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.42% | 0.85% | 0.95% | 1.09% |
| 洋河股份 | 3.52% | 4.50% | 4.12% | 3.62% | 4.20% | 4.85% | 5.11% |
| 今世緣 | 0.52% | 0.70% | 0.87% | 0.88% | 1.06% | 1.27% | 1.56% |
| 古井貢酒 | 1.23% | 1.62% | 1.85% | 1.76% | 2.20% | 2.69% | 3.12% |
| 迎駕貢酒 | 0.56% | 0.65 | 0.67% | 0.59% | 0.76% | 0.89% | 1.04% |
| 金種子酒 | 0.23% | 0.25% | 0.16% | 0.18% | 0.20% | 0.19% | 0.23% |
| 口子窖 | 0.64% | 0.80% | 0.83% | 0.69% | 0.83% | 0.83% | 0.92% |
| 伊力特 | 0.34% | 0.40% | 0.41% | 0.31% | 0.32% | 0.26% | 0.34% |
| 老白干酒 | 0.45% | 0.67% | 0.72% | 0.62% | 0.67% | 0.75% | 0.81% |
| 金徽酒 | 0.24% | 0.27% | 1.83% | 0.30% | 0.31% | 0.32% | 0.39% |
| 順鑫農(nóng)業(yè) | 1.14% | 1.73% | 1.83% | 1.75% | 1.69% | 1.31% | 1.05% |
| 華致酒行 | 0.43% | 0.51% | 0.51% | 0.85% | 1.24% | 1.405 | 1.56% |
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高端白酒品牌壁壘更加顯著，市場高度集中格局尤為明顯。高端酒的高毛利與行業(yè)調(diào)整時(shí)保持的高穩(wěn)定性，來源于高端酒的強(qiáng)品牌力，品牌力的強(qiáng)弱直接決定產(chǎn)品議價(jià)權(quán)的大小，品牌力強(qiáng)的酒企天然具備消費(fèi)者認(rèn)知度高、口碑效應(yīng)強(qiáng)的優(yōu)勢，在高端定價(jià)的同時(shí)，無需投入過多渠道建設(shè)費(fèi)用，而是可以依靠產(chǎn)品本身的強(qiáng)傳播性吸引消費(fèi)者，另外對價(jià)格的敏感度更低，提價(jià)傳導(dǎo)更易、效果更好，共同構(gòu)成高端酒的強(qiáng)盈利能力。
目前我國高端白酒市場基本被茅臺(tái)、五糧液、國窖 1573 占據(jù)，合計(jì)市占率超90%。其中茅臺(tái)一家獨(dú)大，占比 57%；五糧液和國窖 1573 緊隨其后，分別占比30%、7%，市場呈現(xiàn)出“一超二強(qiáng)”競爭格局。超高端被茅臺(tái)獨(dú)享，千元價(jià)格帶主要是五糧液和國窖 1573。此外，其他高端酒還有青花郎、君品習(xí)酒、M9、內(nèi)參等。
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