我國汽車行業(yè)現(xiàn)狀分析：政策累積效應(yīng)逐漸顯現(xiàn) 各大車企進(jìn)入淘汰賽

前言：隨著政策累積效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，各地及企業(yè)促銷活動持續(xù)發(fā)力，預(yù)計2024年中國汽車產(chǎn)銷將保持在3000萬輛以上規(guī)模，其中新能源汽車銷量有望達(dá)1280萬輛。在此背景下，越來越多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍汽車領(lǐng)域，提供源源不斷的現(xiàn)金流，如阿里投資智己汽車、小鵬汽車；百度創(chuàng)立集度汽車，并向威馬汽車注入資金……不過，由于汽車產(chǎn)業(yè)投入資本高，并與傳統(tǒng)自身商業(yè)模式的不同，疊加新能源汽車正經(jīng)歷殘酷的淘汰賽，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始收縮陣線，汽車企業(yè)或?qū)⑸娓永щy。因此，多家汽車企業(yè)開始積極補(bǔ)救，如哪吒布局海外與沖擊IPO，規(guī)模化成車企打贏這場戰(zhàn)的關(guān)鍵。整體來看，我國汽車行業(yè)將進(jìn)入最激烈、最殘酷的階段。

1、政策利好提振，2024年我國汽車行業(yè)總銷量有望創(chuàng)新高

大力促進(jìn)汽車行業(yè)先進(jìn)設(shè)備生產(chǎn)應(yīng)用，推動先進(jìn)產(chǎn)能比重持續(xù)提升，大幅提高汽車行業(yè)發(fā)展。因此，我國陸續(xù)發(fā)布許多政策，如2024年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快構(gòu)建廢棄物循環(huán)利用體系的意見》提出結(jié)合落實生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，開展再生材料應(yīng)用升級行動，引導(dǎo)汽車、電器電子產(chǎn)品等生產(chǎn)企業(yè)提高再生材料使用比例。

2023-2024年我國汽車行業(yè)相關(guān)政策

資料來源：觀研天下整理

隨著政策累積效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，各地及企業(yè)促銷活動持續(xù)發(fā)力，2024年我國汽車行業(yè)產(chǎn)銷量將繼續(xù)呈現(xiàn)增長趨勢。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-11月，我國汽車產(chǎn)銷分別完成2790.3萬輛和2794萬輛，同比分別增長2.9%和3.7%，汽車產(chǎn)量增速較1-10月擴(kuò)大1.1個百分點(diǎn)，銷量增速擴(kuò)大1個百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

我國部分車企促銷策略

資料來源：觀研天下整理

同時，2024年8月，商務(wù)部、財政部等七部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好汽車以舊換新有關(guān)工作的通知》，提出對報廢更新相關(guān)車輛的個人消費(fèi)者，購買新能源乘用車和購買燃油乘用車的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別提高至2萬元和1.5萬元。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月9日，全國汽車以舊換新合計突破500萬輛，其中報廢更新超過244萬輛，置換更新超過259萬輛。這些政策措施進(jìn)一步刺激了汽車市場的需求。中汽協(xié)分析認(rèn)為，預(yù)計2024年中國汽車產(chǎn)銷將繼續(xù)保持在3000萬輛以上規(guī)模，總銷量有望創(chuàng)歷史新高，達(dá)到3100萬輛，其中新能源汽車全年累計銷量有望達(dá)到1280萬輛。

2、互聯(lián)網(wǎng)大廠收縮陣線，新能源汽車市場進(jìn)入淘汰賽

在如此龐大規(guī)模吸引下，越來越多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍汽車領(lǐng)域，提供源源不斷的現(xiàn)金流，這也為其將新能源汽車場景補(bǔ)充進(jìn)自身生態(tài)之中，又能借助造車擴(kuò)大想象空間、提升股價。例如，阿里與張江高科一起投資上汽集團(tuán)旗下的新品牌智己汽車，還投資小鵬汽車；百度則攜手吉列創(chuàng)立集度汽車，并向威馬汽車注入資金；蔚來背后站著京東、騰訊、聯(lián)想、小米和百度；美團(tuán)、字節(jié)跳動投資了理想；阿里、小米投資了小鵬；哪吒汽車背靠奇虎360和寧德時代……

不過，由于汽車產(chǎn)業(yè)周期長、容錯率低，需要投入資本較高，并且與傳統(tǒng)自身商業(yè)模式的不同，也導(dǎo)致入局的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)過去的成功打法和經(jīng)驗逐漸失靈，甚至開始走向聚焦主業(yè)、收縮陣線，如阿里對智己的支持熱度減少，百度逐漸放棄對極越的投資，騰訊減持蔚來。

目前，新能源車汽車正經(jīng)歷殘酷的淘汰賽。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2024年6月，中國新能源汽車在新車銷售市場的滲透率首次突破50%，2024年11月達(dá)到52.3%，已連續(xù)5個月突破50%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

再加上從2023年開始，汽車市場價格內(nèi)卷愈發(fā)激烈，各車企現(xiàn)金流壓力驟增，一方面花錢卷研發(fā)、卷技術(shù)、卷宣傳；一方面盈利困難，還要與同行打價格戰(zhàn)。這些都成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們放棄汽車市場的原因，疊加補(bǔ)貼政策退坡，2025年后國內(nèi)汽車企業(yè)或?qū)⑸娓永щy。

據(jù)美國證券交易委員會（SEC）備案文件及相關(guān)報道，2023年6月底，騰訊減持4013萬股蔚來，2024年5月份，騰訊再次減持蔚來2530萬股ADS。經(jīng)過這兩次減持，騰訊持股比例從最初的高于5%降至4.9%，且由于持股比例低于5%。

3、多家汽車企業(yè)開始積極補(bǔ)救，規(guī)模化成突破困境的關(guān)鍵

當(dāng)資本失去投資熱情之后，車企只剩下“求活”兩個字。例如，自從2024年2月停工停產(chǎn)以來，高合多方尋找資金，甚至還嘗試通過直播帶貨的方式“自救”，但當(dāng)前高合仍在ICU里。

不過，哪吒汽車憑借著全力以赴IPO以及聚焦海外的自救指南，在2024年11月中旬等來南寧產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)的援手，后者為其提供供應(yīng)鏈金融支持。2024年12月6日，哪吒汽車以一份全員信的方式，向外界透露更換CEO的消息，和未來規(guī)劃：張勇不再擔(dān)任公司CEO，創(chuàng)始人、董事長方運(yùn)舟兼任CEO；公司的發(fā)展方向，也將變?yōu)閲鴥?nèi)和海外并重，并立下了“全力以赴IPO，2025年內(nèi)整體毛利率轉(zhuǎn)正，2026年整體盈利”的目標(biāo)。

近兩年，哪吒汽車加快布局東南亞市場，并全面啟動海外業(yè)務(wù)，建立當(dāng)?shù)毓S、搭建銷售網(wǎng)絡(luò)和提供本地化服務(wù)等等，2023年在東南亞市場新能源乘用車銷量中排名第3，新勢力中排名第1位，占東南亞市場份額達(dá)到10.5%。

而全力以赴IPO，顯示出哪吒發(fā)展的決心，這強(qiáng)化資本市場的信心，2024年6月哪吒母公司合眾新能源再次向港交所遞交招股書。

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國汽車行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與發(fā)展前景預(yù)測報告（2024-2031年）》顯示，當(dāng)前，我國汽車行業(yè)資本退潮，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)接連撤資，對于車企而言，只有擁有強(qiáng)大的“硬實力”，才能融到資，而規(guī)?；攀擒嚻蟠蜈A這場戰(zhàn)的關(guān)鍵。零跑汽車創(chuàng)始人朱江明曾表示，“我們把銷售規(guī)模看得比毛利轉(zhuǎn)正更重要，主要是我們希望通過規(guī)模優(yōu)勢降低整體成本?！?

最近，多家頭部造車新勢力發(fā)布2025年銷量預(yù)測和產(chǎn)品規(guī)劃，銷量翻倍和擴(kuò)充產(chǎn)品矩陣成共同的目標(biāo)。在產(chǎn)品矩陣方面，以“蔚小理”車企為例，這三家的定位有明顯差異，蔚來塑造高端純電的品牌形象，小鵬主攻智駕科技路線，理想深耕增程奶爸車。產(chǎn)量規(guī)劃方面，在“蔚小理”在2025年的新車規(guī)劃中，蔚來將推出第三品牌，小鵬計劃進(jìn)軍增程市場，理想則將推出純電車型。

4、我國汽車行業(yè)將進(jìn)入最激烈市場競爭階段

綜上所述，我國汽車企將進(jìn)入更加慘烈的淘汰賽，未來兩三年將是汽車行業(yè)最激烈、最殘酷的階段，只有少數(shù)優(yōu)秀企業(yè)能生存下來，就如前期倒閉的極越，成為2025年殘酷淘汰賽的提前彩排。

而新能源汽車產(chǎn)業(yè)未來有兩個發(fā)展方向；一是，當(dāng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)逐漸成為成熟的大規(guī)模制造業(yè)，高效率與低成本將成為車企的生命線；二是，車企在軟件及支撐軟件的芯片上的持續(xù)創(chuàng)新能力，將成為車企的核心競爭力。（WYD）