我國(guó)挖掘機(jī)行業(yè)結(jié)構(gòu)呈“兩頭強(qiáng)中間弱”特征 企業(yè)正積極開辟海外新空間

一、2024-2025年我國(guó)挖掘機(jī)有望進(jìn)入新一輪更新周期

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)挖掘機(jī)行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2024-2031年）》顯示，挖掘機(jī)又稱挖掘機(jī)械、挖土機(jī)，是用鏟斗挖掘高于或低于承機(jī)面的物料，并裝入運(yùn)輸車輛或卸至堆料場(chǎng)的土方機(jī)械。

挖掘機(jī)已經(jīng)成為工程建設(shè)中最主要的工程機(jī)械之一 。工程機(jī)械行業(yè)正處于第二輪下行周期的磨底階段。本輪工程機(jī)械周期起于2016年，于2021年4月觸頂后下行。國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷量隨之下行，2023年內(nèi)銷9萬(wàn)臺(tái)，已從2020年銷量高點(diǎn)29萬(wàn)臺(tái)下滑70%。

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住建部于2024年3月27日印發(fā)《推進(jìn)建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備更新工作實(shí)施方案的通知》重點(diǎn)任務(wù)，第9條提出“更新淘汰使用超過(guò)10年以上、高污染、能耗高、老化磨損嚴(yán)重、技術(shù)落后的建筑施工工程機(jī)械設(shè)備”。4月28日，上海市率先發(fā)布了關(guān)于公開征求《上海市鼓勵(lì)國(guó)二非道路移動(dòng)機(jī)械更新補(bǔ)貼資金管理辦法》（征求意見稿）意見的公告，明確了上海地區(qū)國(guó)二非道路移動(dòng)機(jī)械更新補(bǔ)貼的產(chǎn)品類型、支持范圍和具體的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。其中微型/中小型/大型/特大型挖掘機(jī)分別補(bǔ)貼2/3.6/13.8/36萬(wàn)元，2025年12月31日以后補(bǔ)貼退坡20%。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年八年挖掘機(jī)保有量約170萬(wàn)臺(tái)，其中國(guó)二及以下的保有量占比約22%，對(duì)應(yīng)37萬(wàn)臺(tái)報(bào)廢或更新需求。隨著更新?lián)Q代政策落地，此部分老舊設(shè)備有望迎來(lái)更新?lián)Q代。

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隨著中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)周期，挖掘機(jī)市場(chǎng)銷量呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢(shì)。2024年3月挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量1.52萬(wàn)臺(tái)，較上年同比增長(zhǎng)9%，超出市場(chǎng)預(yù)期，實(shí)現(xiàn)近3年來(lái)數(shù)據(jù)首次在上半年的旺季轉(zhuǎn)正。新一輪更新周期有望啟動(dòng)，根據(jù)我們測(cè)算，2023年、2024年、2025年我國(guó)挖掘機(jī)理論自然更新需求為8.6萬(wàn)臺(tái)、10.3萬(wàn)臺(tái)、14.6萬(wàn)臺(tái)，2024-2025年有望進(jìn)入新一輪更新周期。

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二、挖掘機(jī)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“兩頭強(qiáng)中間弱”特征

按照噸位和需求，挖掘機(jī)可分為超大挖、大挖中挖、小挖和迷你挖等，超大挖主要用于礦山開采和巖石破碎領(lǐng)域，應(yīng)用領(lǐng)域較為集中，周期性波動(dòng)較強(qiáng),中大挖主要用于城市、道路橋梁等大型基建領(lǐng)域，受整體基建需求影響較大，小挖和迷你挖主要用于農(nóng)林、綠化等小型項(xiàng)目，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。

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挖掘機(jī)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“兩頭強(qiáng)中間弱”特征，小微挖和大挖銷量占比增長(zhǎng)，中挖占比下降。小微挖對(duì)應(yīng)農(nóng)田水利、市政建設(shè)等場(chǎng)景，隨著2023年萬(wàn)億國(guó)債下發(fā)地方，相關(guān)項(xiàng)目需求旺盛；中挖對(duì)應(yīng)基建和地產(chǎn)需求，2024年基建投資增速，房地產(chǎn)新開工面積。2024年第一季度，挖掘機(jī)仍以小挖市場(chǎng)為主，小挖銷量占總銷量的62%，中挖占24%，大挖占14%。

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三、挖掘機(jī)企業(yè)積極開辟海外新空間

內(nèi)需的強(qiáng)勁復(fù)蘇為挖掘機(jī)行業(yè)提供了穩(wěn)定的增長(zhǎng)基礎(chǔ)，而海外市場(chǎng)的拓展則為未來(lái)發(fā)展開辟了新的空間。

國(guó)際上疫情反復(fù)疊加國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)廠商出貨意愿強(qiáng)烈，我國(guó)挖掘機(jī)出口量持續(xù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)挖掘機(jī)出口量達(dá)10.95萬(wàn)輛，占國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)整體銷量的41.9%，2023年一季度，我國(guó)挖掘機(jī)出口量進(jìn)一步增長(zhǎng)，達(dá)2.86萬(wàn)輛，占國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)整體銷量的49.8%。

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