我國復合調(diào)味品發(fā)展空間巨大 C端市場將成行業(yè)進一步發(fā)展重要方向

1、我國餐飲連鎖化率提升，推動復合調(diào)味品持續(xù)發(fā)展

復合調(diào)味品是指在科學的調(diào)味理論指導下，將各種基礎調(diào)味品按照一定比例進行調(diào)配制作，從而得到的滿足不同調(diào)味需要的調(diào)味品。其使用的原料種類很多，常用的原料主要有咸味劑、鮮味劑、增鮮劑、甜味劑、酵母精、水解動植物蛋白、香精與香辛料、著色劑、輔助劑等。

復合調(diào)味品中的呈味成分多、口感復雜，各種呈味成分的性能特點及其之間的配合比例，決定了復合調(diào)味品的調(diào)味效果。按照復合配方配合在一起的原料，呈現(xiàn)出來的是一種獨特的風味。所以，復合調(diào)味品也是一類針對性很強的專用型調(diào)味料。魚香肉絲、麻婆豆腐、烤牛肉、紅燒豬肉等不同菜肴的風味特點，都可以通過加入專用的復合調(diào)味品表現(xiàn)出來。

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國?復合調(diào)味品?行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，我國復合調(diào)味品的發(fā)展，大致經(jīng)歷了高速發(fā)展、供過于求以及結(jié)構優(yōu)化三個階段。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

事實上，餐飲連鎖化一直是復合調(diào)味品的主要驅(qū)動力。早在疫情爆發(fā)前，我國餐飲連鎖化率就持續(xù)提升，借助新冠疫情，餐飲業(yè)中小企業(yè)普遍經(jīng)營壓力較大，餐飲連鎖化率更是快速增長，到2023年餐飲連鎖化率已經(jīng)達到約22%，連續(xù)多年增長。

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2、對標海外國家經(jīng)驗，我國復合調(diào)味品尚有巨大成長空間

從海外經(jīng)驗來看，日本復合調(diào)味品目前已經(jīng)進入成熟期，社會經(jīng)濟推動滲透率提升，頭部效應更顯著。

1950年代開始，日本復合調(diào)味品市場快速增長。首先，宏觀經(jīng)濟快速發(fā)展，外食率和餐飲連鎖化率提高，消費者對餐飲服務便捷化和多元化的需求應運而生；其次，社會結(jié)構改變，家庭規(guī)?？s小、人口老齡化、女性參工比例提升均促使家庭端增加快速食材烹飪的需求；最后，國際化浪潮提高消費者對異國料理的接受度。由此，日本調(diào)味品行業(yè)經(jīng)歷調(diào)料復合化的快速增長時期。

資料來源：日本總務省，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

70年代后，日本消費者對飲食便捷化和場景多樣化的需求持續(xù)擴大，各調(diào)味品企業(yè)開始多元化布局復合調(diào)味品賽道，品類逐漸細分化，復合調(diào)味品行業(yè)滲透率不斷提升，2020年已接近70%。目前，日本復合調(diào)味品行業(yè)成熟期特征更為明顯，各龍頭企業(yè)憑借自身規(guī)模和資金優(yōu)勢，不斷提高在細分賽道的市占率，從整個市占率來看，好侍、味之素、丘比和龜甲萬構成了日本復合調(diào)味品的四大龍頭企業(yè)，2023年行業(yè)CR4達到70%，壟斷性格局較為明顯。

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雖然中國復合調(diào)味品行業(yè)發(fā)展迅速，但仍處于類似日本復調(diào)的成長階段，暫未出現(xiàn)一超多強的局勢，且滲透率相對較低，當前僅為28%，復合調(diào)味品市場至少存在一倍以上的發(fā)展空間。我國復合調(diào)味品的品類滲透及消費培育仍有較大空間，同時中國較大的人口基數(shù)和不同的飲食習慣也提供了很多細分領域機會，不同階段的品牌仍有較大機會脫穎而出。

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對標日本行業(yè)發(fā)展進程，未來我國復合調(diào)味品滲透率和行業(yè)集中程度將逐漸提高。據(jù)測算，預計我國復合調(diào)味品市場規(guī)模遠期有望達4722億元。

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我國復合調(diào)味品仍處于發(fā)展初期，市場參與者較多且分散，市場尚處于成長期早期階段。

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3、C端市場的培育，有助于領先企業(yè)持續(xù)擴大市占率

從制作工藝看，復合調(diào)味品行業(yè)仍以傳統(tǒng)工藝為主，準入門檻較低，結(jié)合發(fā)展成熟的基礎調(diào)味品油鹽醬醋進行原料混配便可產(chǎn)出差異化的復合調(diào)味品。

從產(chǎn)品屬性來看，復合調(diào)味品通常針對某一特定菜式研發(fā)生產(chǎn)，產(chǎn)品SKU相對較多，差異化使得復調(diào)企業(yè)議價能力高，利潤可觀。

由于進入壁壘低、利潤大，吸引眾多腰尾部企業(yè)進入者，且多專注細分品類。對比醬油/醋滲透率接近100%，我國復調(diào)滲透率僅約28%，較低的滲透率決定了復調(diào)行業(yè)格局呈金字塔型，整個復合調(diào)味品市場仍呈現(xiàn)“小產(chǎn)品，大市場”的特點，行業(yè)處于競爭發(fā)展階段。

但是領先企業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢，使得長期來看行業(yè)集中度有望穩(wěn)步上升，主要包括：

（1）研發(fā)產(chǎn)品優(yōu)勢：強大的研發(fā)能力和豐富的產(chǎn)品線；

（2）品牌形象優(yōu)勢：深受消費者喜愛和信賴的品牌形象；

（3）渠道優(yōu)勢：廣泛的全國經(jīng)銷網(wǎng)絡；

（4）供應鏈優(yōu)勢：經(jīng)過長時間布局的完善供應鏈體系；

（5）資金產(chǎn)能優(yōu)勢：充裕的資金支持和全國產(chǎn)能擴張計劃；

（6）管理能力優(yōu)勢：完善高效的管理系統(tǒng)和快速的響應能力。

鑒于領先企業(yè)的卓越研發(fā)能力，它們能快速創(chuàng)新出受歡迎的產(chǎn)品，中小企業(yè)難以通過獨特產(chǎn)品策略在市場上脫穎而出。產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)、品控穩(wěn)定的龍頭企業(yè)能夠通過品牌、產(chǎn)品和渠道優(yōu)勢圈地跑馬，穩(wěn)固競爭地位。

資料來源：公開資料整理

疫情之后，復合調(diào)味品在C端市場的拓展將成為集中度提升的關鍵，因為C端市場普遍對于品牌更為看中，更容易出現(xiàn)領先企業(yè)強者恒強的現(xiàn)象。從C端市場消費需求特征來看：

（1）生活工作節(jié)奏加快促使復調(diào)成為優(yōu)先選擇。據(jù)調(diào)查, 超半數(shù)的被調(diào)查者表示下廚房的頻率小于“每周幾次”， 但中青年工作人群對生 活品質(zhì)和飲食口味仍保有較高的追求。因此能快速還原菜品風味，簡化烹飪流程 的復合調(diào)味品成為年輕群體的烹飪首選，而該消費群體的日益龐大可刺激復調(diào) C 端消費提升。

（2）家庭結(jié)構規(guī)模小型化，便捷需求帶動 C 端消費量提升。日本的 復合調(diào)味品發(fā)展情況表明，人口和家庭結(jié)構變化會推動復調(diào)在家庭端的應用。目 前我國正經(jīng)歷類似的變化過程，而復合調(diào)味品簡易便捷，對比需大量囤積、單次 使用量少的單一調(diào)味品，其購置成本更低，符合小型家庭烹飪需求。

（3）復合調(diào) 味品風格口味多樣，滿足消費者嘗試多種菜品的需求。根據(jù)天貓平臺公布的數(shù)據(jù)，中國預制菜消費者最喜愛的 8 大菜系中川菜以 58% 的支持度位居榜首，粵菜以 40%緊隨其后。在各式菜系競爭不斷的情況下，異地 消費者尋找故鄉(xiāng)口味，帶動地域美食走向全國。在此趨勢下，復合調(diào)味品的復購 頻次有望快速提升。

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資料來源：公開資料整理（YM）