我國甲醇需求持續(xù)增長 市場呈現(xiàn)供不應求態(tài)勢且進口依賴度較高

一、行業(yè)相關定義

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國甲醇行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預測報告（2024-2031年）》顯示，甲醇（Methanol）又稱羥基甲烷、木醇（wood alcohol）或木精（wood spirits），現(xiàn)代甲醇是直接從一氧化碳，二氧化碳和氫的一個催化作用的工業(yè)過程中制造。通常用作溶劑、防凍劑、燃料或變性劑乙醇，亦可用于經(jīng)過酯交換反應生產(chǎn)生物柴油。甲醇的制備工藝從原料上來看主要有天然氣制甲醇、煤制甲醇和焦爐氣制甲醇。歐美國家及中東目前主要采用天然氣為原料制備甲醇，國外以天然氣為原料的制備占比95%以上，該路徑具有投資低、無污染，無需過多考慮副產(chǎn)物銷路等優(yōu)勢。我國制備路徑與國際主流制備路徑有所不同，由于我國“富油貧煤少氣”的能源結(jié)構(gòu)特征，我國甲醇制備原料主要為煤，此外還有部分企業(yè)使用焦爐氣為原料制備甲醇，這也是我國特有的甲醇制取技術，目前我國煤制甲醇、焦爐氣制甲醇和天然氣制甲醇占比分別為81%、11%和8%。

二、行業(yè)市場規(guī)模

甲醇是一種重要的有機化工原料，可用于生產(chǎn)甲醛、二甲醚、醋酸等化工產(chǎn)品，同時也可以作為燃料和溶劑使用。在中國的化工、燃料和能源等領域，甲醇都有著廣泛的應用。隨著國內(nèi)經(jīng)濟的穩(wěn)步增長和化工、燃料等行業(yè)的發(fā)展，甲醇市場需求將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。2023年國內(nèi)甲醇行業(yè)市場規(guī)模為2471億元。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

三、行業(yè)供需規(guī)模情況

1、供應規(guī)模

近年來，中國甲醇行業(yè)產(chǎn)能增速維持放緩態(tài)勢,企業(yè)間兼并重組、集團化、大型化及鏈條延伸化等發(fā)展特點尤為明顯。2023年，我國甲醇總產(chǎn)能約10700萬噸，新增甲醇裝置投放超過630萬噸。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2024年國內(nèi)預計投放甲醇新增產(chǎn)能970萬噸，包括內(nèi)蒙古寶豐660萬噸、內(nèi)蒙古君正55萬噸、河南晉開化工30萬噸和寧夏冠能40萬噸等。2024年，雖然甲醇新增產(chǎn)能仍然較多，但未來幾年上游存量高成本甲醇裝置或進入產(chǎn)能清退期，且在嚴格落實“雙碳”政策指引下，國內(nèi)煤化工新增產(chǎn)能釋放比較困難。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2023年，我國甲醇產(chǎn)量約為8443萬噸，同比增加約3%左右。2023年上半年，國內(nèi)甲醇開工和產(chǎn)量均低于2022年同期水平，主要是煤制甲醇裝置因煤炭價格上漲而虧損，造成煤制甲醇裝置及烯烴一體化配套甲醇裝置檢修頻繁。三季度，隨著檢修裝置持續(xù)重啟及新產(chǎn)能釋放，國內(nèi)甲醇開工及產(chǎn)量迅速回升，并創(chuàng)歷史新高。四季度，國內(nèi)甲醇開工有所回落，主要受裝置檢修、冬季限氣、環(huán)保安檢等因素影響，國內(nèi)甲醇產(chǎn)量有所回落，但仍處于歷史同期最高水平，主要是年內(nèi)產(chǎn)能顯著增加。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2、需求規(guī)模

過去10多年來，我國的甲醇行業(yè)經(jīng)過了高速發(fā)展，一方面下游應用產(chǎn)品的自給程度不斷提升，帶來了原料需求的快速增長，同時MTP/BDO項目的不斷興建亦拓展了大量的甲醇市場需求，我國甲醇市場快速擴充，需求持續(xù)增長。2023年甲醇表觀消費量為9671萬噸，同比增加4%，增長主要來自醋酸、MTBE和BDO。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

甲醇下游需求分為新興需求和傳統(tǒng)需求，新興需求指近年來開始發(fā)展的烯烴、燃料、制氫和汽油四大類，傳統(tǒng)需求包含甲醛和冰醋酸等傳統(tǒng)化工品。2023年甲醇需求結(jié)構(gòu)中，烯烴占比高達53%，燃料提升至18%，甲醛、MTBE、冰醋酸和二甲醚合計占比20%。BDO占比首次超過2%。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2024年烯烴和燃料的甲醇消費量預計保持平穩(wěn)，甲醛的甲醇消費量增速繼續(xù)受建材需求疲軟拖累，而醋酸、MTBE和BDO新增產(chǎn)能較多，并且終端需求改善的可能性較大，甲醇的消費增速進一步增長。

3、供需平衡分析

2023年國內(nèi)新增產(chǎn)能偏多，但剔除淘汰產(chǎn)能后，產(chǎn)能增速不足2%。上半年減產(chǎn)，下半年增產(chǎn)，全年產(chǎn)量增長3%。海外供應過剩，導致我國進口量大幅增長出口量減少，最終表觀需求增速為3.97%。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2023年我國甲醇的產(chǎn)銷率是115.92%，從整個甲醇行業(yè)來看，國內(nèi)甲醇市場存在著供不應求的現(xiàn)象，對進口甲醇產(chǎn)品依賴度較高。

四、行業(yè)細分市場

1、煤制甲醇

煤與氧氣在氣化爐內(nèi)制成高一氧化碳含量的粗煤氣，加入一定比例的氫氣，脫除多余的二氧化碳和硫化物得到合成氣，再經(jīng)壓縮、合成等工序制得含水粗甲醇，精餾后得到甲醇產(chǎn)品。

2020年以來，隨著疫情的持續(xù)影響，各產(chǎn)業(yè)的供需呈現(xiàn)不同程度的矛盾，煤炭、天氣熱等能源的上漲，使得電力、原材料價格等等持續(xù)上漲，帶動下游產(chǎn)品價格持續(xù)上漲，我國的煤制甲醇行業(yè)受上游設備、原材料成本等等價格的上漲，其成本逐步上漲，表現(xiàn)出甲醇價格的上漲。

2022 年國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、國家能源局四部門聯(lián)合發(fā)布《高耗能行業(yè)重點領域節(jié)能降碳改造升級實施指南( 2022 年版) 》的通知，并附《現(xiàn)代煤化工行業(yè)節(jié)能降碳改造升級實施指南》，針對煤制甲醇、煤制烯烴和煤制乙二醇提出要求: 到 2025 年，這三個重點行業(yè)達到能效標桿水平以上產(chǎn)能比例分別為 30%、50%、30%，基準水平以下產(chǎn)能基本清零，行業(yè)節(jié)能降碳效果顯著，綠色低碳發(fā)展能力大幅提高。但一體化項目及焦爐氣副產(chǎn)甲醇審批相對順利，截止2023年國內(nèi)煤制甲醇行業(yè)市場規(guī)模約為2091.77億元，具體如下：

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2、焦爐煤氣制甲醇

焦炭生產(chǎn)過程中煤炭干餾后產(chǎn)生的焦爐煤氣是一種含有氫氣、一氧化碳、二氧化碳、甲烷及其他雜質(zhì)的混合氣體，經(jīng)凈化后再將其中以甲烷為主的烴類轉(zhuǎn)化為主要包含一氧化碳、二氧化碳和氫氣的合成氣，再經(jīng)壓縮、合成，一氧化碳與水蒸氣發(fā)生變換反應生成粗甲醇，精餾后得到甲醇產(chǎn)品。

焦爐煤氣制甲醇經(jīng)過十余年的不斷探索與改進，已發(fā)展成為我國重要極具競爭力的甲醇生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)之一。焦爐氣制甲醇裝置2023年投產(chǎn)較多，較2022年提升3.95個百分點。2023年國內(nèi)焦爐煤氣制甲市場規(guī)模約為179.31億元，具體如下：

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

3、天然氣制甲醇

天然氣的主要成分甲烷通過與水蒸氣發(fā)生重整反應生成以一氧化碳和氫氣為主要成分的合成氣，再經(jīng)壓縮、合成，一氧化碳與水蒸氣發(fā)生變換反應生成粗甲醇，精餾后得到甲醇產(chǎn)品。

現(xiàn)階段國內(nèi)煤制甲醇企業(yè)發(fā)展情況顯著優(yōu)于天然氣制甲醇企業(yè)，主要原因為近年甲醇制烯烴及聚烯烴一體化項目提升了甲醇裝置開工率，同時也顯著改善了煤制甲醇企業(yè)的整體利潤，促使煤制甲醇企業(yè)由基礎原料型企業(yè)向功能材料企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。而現(xiàn)階段多數(shù)天然氣制甲醇企業(yè)仍以外銷為主，同時受天然氣利用政策限制，其產(chǎn)能規(guī)模仍難以與煤制甲醇產(chǎn)能規(guī)模相比。2023年國內(nèi)天然氣制甲醇市場規(guī)模約為149.44億元，具體如下：

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

五、行業(yè)競爭格局

當前，我國甲醇生產(chǎn)企業(yè)較多，主要包括國家能源投資、延長石油、山東能源、華誼集團、新奧股份、中煤能源等企業(yè)，市場競爭相對激烈。2022年在全國甲醇產(chǎn)量20強企業(yè)中，國家能源投資集團有限責任公司、陜西延長石油(集團)有限責任公司、山東能源集團有限公司位居前三甲。

2022年全國甲醇產(chǎn)量前20強企業(yè)名單

資料來源：中國甲醇產(chǎn)業(yè)大會，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2017年我國甲醇產(chǎn)能在100萬噸/年以上的企業(yè)有14家，產(chǎn)能占比為29%；而2021年產(chǎn)能在百萬噸級以上的企業(yè)有25家，總產(chǎn)能為4570萬噸，占比46%，行業(yè)集中度進一步提高。

我國甲醇生產(chǎn)的部分公司（截止2021年12月）

數(shù)據(jù)來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（WWTQ）