我國聚苯乙烯行業(yè)迎來新一輪擴(kuò)能潮 產(chǎn)量穩(wěn)升 對外依存度和進(jìn)口量下滑

?聚苯乙烯是我國四大通用塑料之一，具有易加工成型、成本低、絕緣性好等優(yōu)點(diǎn)，被廣泛應(yīng)用于電子電器、日用品、玩具、建材、包裝等領(lǐng)域。自2020年起，我國聚苯乙烯行業(yè)迎來新一輪擴(kuò)能潮，至2023年產(chǎn)能突破600萬噸。同時(shí)其產(chǎn)量也在上升，并帶動其對外依存度、進(jìn)口量和凈進(jìn)口量紛紛下滑。

1.電子電器為我國聚苯乙烯下游第一大應(yīng)用領(lǐng)域

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國聚苯乙烯行業(yè)發(fā)展趨勢研究與投資前景預(yù)測報(bào)告（2024-2031年）》顯示，聚苯乙烯簡稱PS，是一種由苯乙烯單體經(jīng)自由基加聚反應(yīng)合成的聚合物，也是一種無色透明的熱塑性塑料，具有高于100℃的玻璃轉(zhuǎn)化溫度。其產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料較為簡單，主要為苯乙烯等；中游為聚苯乙烯生產(chǎn)，從物化性質(zhì)分類，其通常分為通用級聚苯乙烯（GPPS）、高抗沖聚苯乙烯（HIPS）和可發(fā)性聚苯乙烯（EPS）三大類；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，其具有易加工成型、成本低、絕緣性好、易著色等優(yōu)點(diǎn)，被廣泛應(yīng)用于電子電器、日用品、玩具、建材、包裝、醫(yī)療器械等領(lǐng)域。從2022年的數(shù)據(jù)來看，我國聚苯乙烯下游應(yīng)用領(lǐng)域較為集中，電子電器為第一大應(yīng)用領(lǐng)域，占比達(dá)到約49%；日用品與玩具合計(jì)占比約17%；建材及包裝分別占比12%和10%。

資料來源：觀研天下整理

我國聚苯乙烯應(yīng)用領(lǐng)域及占比情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

2.我國聚苯乙烯行業(yè)迎來新一輪擴(kuò)能潮

2018-2019年，我國無聚苯乙烯生產(chǎn)裝置投放，其產(chǎn)能維持在311萬噸左右。但自2020年開始，隨著聚苯乙烯生產(chǎn)裝置相繼建成投產(chǎn)，行業(yè)新一輪擴(kuò)能周期啟動，至2023年其產(chǎn)能突破600萬噸大關(guān)，達(dá)到615萬噸，同比增長19.42%。目前，我國聚苯乙烯產(chǎn)能主要集中在華東和華南地區(qū)，靠近上游原材料和下游消費(fèi)區(qū)域。其中，華東地區(qū)產(chǎn)能占比最大，2023年達(dá)到72%；華南地區(qū)達(dá)到16%。

數(shù)據(jù)來源：WIND、卓創(chuàng)資訊等、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、觀研天下整理

3.聚苯乙烯產(chǎn)量上升，對外依存度下降

近年來，隨著苯乙烯項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，其產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，至2023年突破2000萬噸，同比增長19.81%；同時(shí)其產(chǎn)量也在持續(xù)增加，2023年達(dá)到1551.36萬噸，同比增長14.35%。據(jù)悉，聚苯乙烯是苯乙烯下游第一大需求領(lǐng)域，2023年占比達(dá)到24.76%。苯乙烯供應(yīng)穩(wěn)步增長，為聚苯乙烯生產(chǎn)提供了良好的原材料保障。

數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊、生意社等、觀研天下整理

在聚乙烯供應(yīng)增加和電子電器等下游市場推動下，我國聚苯乙烯產(chǎn)量也在持續(xù)上升，2023年1-11月達(dá)到359萬噸，較上一年同期同比增長13.14%。同時(shí)隨著聚苯乙烯產(chǎn)量增長，其對外依存度也在下降，由2019年的31.72%下降至2023年1-11月的13.99%。值得一提的是，由于聚苯乙烯新產(chǎn)能不斷落地投產(chǎn)、供應(yīng)量持續(xù)上升，國內(nèi)市場內(nèi)卷壓力升級，再加上原材料和物流等成本影響，聚苯乙烯行業(yè)利潤出現(xiàn)明顯收縮。以通用級聚苯乙烯（GPPS）為例，據(jù)塑米科技統(tǒng)計(jì)，2020年其利潤達(dá)到年均1745元/噸，到2022年降至175元/噸，降幅達(dá)90%，2023年繼續(xù)收縮，1-6月份降至49元/噸。而從毛利來看，據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，直至2023年11月24日，我國聚苯乙烯行業(yè)平均毛利均值為-58元/噸，較去年同期減少139.19%。

數(shù)據(jù)來源：WIND、卓創(chuàng)資訊等、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

注：聚苯乙烯對外依存度=聚苯乙烯進(jìn)口量÷(聚苯乙烯進(jìn)口量+聚苯乙烯產(chǎn)量)

4.聚苯乙烯進(jìn)口量和凈進(jìn)口量下滑

自2021年起，隨著國內(nèi)聚苯乙烯新增產(chǎn)能釋放，其供應(yīng)能力進(jìn)一步增強(qiáng)，從而減弱進(jìn)口需求，使得其進(jìn)口量不斷下滑，2023年降至63.37萬噸，同比下降29.93%；同時(shí)其出口量呈現(xiàn)上升態(tài)勢，2023年達(dá)到52.51萬噸，同比增長33.75%；凈進(jìn)口量也在下滑，2023年大幅下降至10.86萬噸，同比減少78.78%。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理

金額方面，近年來我國聚苯乙烯進(jìn)口額整體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，由2018年的107.7億元下降至2023年的49.62億元；出口額則呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢，由2018年的33.41億元上升至2023年的50.42億元。同時(shí)我國聚苯乙烯貿(mào)易逆差額不斷縮小，在2023年由貿(mào)易逆差額成功扭轉(zhuǎn)為貿(mào)易順差額。

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、觀研天下整理（WJ）